胡雪姬（王祖贤饰）是一只狐精，受狐母九尾琵琶精（姚炜饰）的庇护，亦为她卖力。卫十郎（李纬强饰）出生在以贩卖狐裘为生的家族之中，是狐母的眼中钉肉中刺。狐母派遣胡雪姬前去诱惑并杀掉卫十郎，报仇雪恨，在此进程中，胡雪姬却被卫十郎真诚和残酷所感动，情不自禁的爱上了他。

猎王（午马饰）的好友丧命于狐妖之手，临死前将遗恨拜托给了猎王，带着冤家的遗愿，猎王与狐妖势不两立。某日，他遇见了卫十郎，想要收他为徒，两人共同对付胡雪姬，哪知道卫十郎早曾经和胡雪姬两情相悦，那边厢，胡雪姬由于没可以完成义务而遭到了狐母的惩罚，她该如何取得猎王的信任，证明自己的洁白呢？