茅山弟子傲天龙（林正英饰）与大黄（郑则士饰）同时爱上了徒弟的掌上明珠梦梦，徒弟临终前设局考验二人谁更真心，大黄用计赢得了徒弟的信任虽然梦梦倾心天龙，无法父命难为，天龙于是愤然出走。一晃十八年过去了，大黄和梦梦的儿子连高（金少龙饰）曾经长成英俊少年，而天龙的女儿凝红（黎姿饰）也成年。天龙父女俩这天回家乡探亲，半途上遇到红袍火鬼为祸人世。天龙费尽九牛二虎之力将其收伏，关在鬼笼内。

回到家乡，大黄和天龙两师兄弟心里还是有隔膜，相互敌视。连高有意中放出了火鬼，此时的火鬼法力大增，天龙和大黄都已无法独力应付。为了对付火鬼，二人终于抛开成见，再次协作。