南宋年间，全真教道士丘处机与江南七怪武功不相上下，两方决议各培育一个徒弟，日后比武来决议双方武功上下。丘处机的徒弟是金国小王子杨康（苗侨伟饰），江南七怪的徒弟则是自小随母亲在蒙古生活的郭靖（黄日华饰）。从蒙古离开中原的郭靖，邂逅了“东邪”黄药师（曾江饰）的女儿黄蓉（翁美玲饰）。后又遇见义弟杨康，卷入杨康一家的纠纷中还有杨康与穆念慈（杨盼盼饰演）的感情纠葛。在郭靖和黄蓉两人的各种冒险中，两人又结识了“北丐”洪七公（刘丹饰）,“西毒”欧阳锋（杨泽霖饰）,“南帝”一灯巨匠（刘兆铭饰）,“老顽童”周伯通（秦煌饰）等武林奇人，阅历了丐帮,铁掌帮,争夺武穆遗书等种种事情，两人的爱情也遭遇了许多考验。后郭靖又接到成吉思汗命令，令其率兵攻击南宋。郭靖终逃离蒙古，和冰释前嫌的黄蓉共同捍卫襄阳。