川陕总督卓仲廉的孙子卓一航（黄晓明饰）刚刚成为武当派的新掌门人，藉此良机，他奉紫阳道长之命前往京城进奉红丸。谁知巨阉魏忠贤（倪大红饰）从中作梗，用假红丸毒死登基不久的明光宗，之后把持朝政，派出锦衣卫追杀卓一航。与此同时，川陕副将金独异（赵文卓饰）图谋害死卓仲廉，栽赃救助灾民的魔教女子玉罗刹（范冰冰饰）。混战中有过一面缘的玉罗刹和卓一凡再度相逢，并坠入爱河。但是好景不长，锦衣卫的魔爪区分伸向玉罗刹所在的明月寨以及武当山，无情之人自愿分别。为免除武当毁灭之难，卓一航只得委曲求全归顺阉党。得知卓一航娶妻音讯，玉罗刹一夜白头。