Ben（吴镇宇）是香港一档电台节目《恐惧热线》的监制，忙于任务的他日渐疏忽女友Helen（周丽淇）。Helen是一名护士，曾瞒着Ben做掉腹中胎儿，此事令她难以担忧，时常会看到幻象。Mavis（何超仪）是美国电视旧事网络记者，她及摄影师等一行五人到港拍摄有关香港台文明的特别节目，第一个研讨对象便是《恐》，但Ben并不友好，只准他们在直播室外拍摄。某晚，《恐》掌管人接到自称Chris的男人来电，说1963年他与6个同窗在西环踢足球时，有意中在球场左近的山洞内发现一只“大头怪婴”，当即吓得魂不附体，甚至信仰伊斯兰教的校长亦不能用手中的《可兰经》将之制服。Chris的电话引来始料未及的热烈回响，Ben与Mavis都决议对此展开深化调查，但两人旧事动身点有异。简直同时，Helen所在的医院接纳了遭到过度惊吓的青少年Sam（李灿森），对他，Helen没像其他护士一样慌忙躲闪，相反亲爱有加。Mavis和Ben依据有限线索找到老校长的养女Connie（张佳佳），从她口中得知，Chris不久前曾同6个男人看过老校长。随后《恐》直播时，掌管人再次接到Chris的电话，但这次却是对他们的诅咒。不久，Mavis的摄影师新奇死去，他拍下的影像显示，当晚直播间里多出一团体影。Mavis和Ben展开更进一步伐查，发现1961年确实有孕妇生下骇人的“大头怪婴”，Chris的6个同窗也早已团体自杀。而Ben在向Helen求婚之后，Helen的行为却在某夜发作异变，她离开医院，将Sam带到一生疏地。